Restrukturyzacja a upadłość – poznaj podstawowe różnice

Gdy przedsiębiorstwo popada w bardzo poważne problemy finansowe, których rozwiązanie nie jest już możliwe na drodze standardowych działań, to właściciel firmy lub wspólnicy spółki stają przed kluczowym dylematem: restrukturyzować działalność czy po prostu ogłosić upadłość?

Są to dwie zupełnie różne ścieżki wychodzenia z zadłużenia, których nie należy ze sobą mylić. Podstawowe różnice między restrukturyzacją a upadłością przedsiębiorstwa omawiamy w naszym artykule.

Czym jest restrukturyzacja?

Restrukturyzacja jest opcją skierowaną głównie do przedsiębiorców zagrożonych niewypłacalnością lub już niewypłacalnych, którzy z różnych powodów chcą uniknąć ogłoszenia upadłości.

Celem restrukturyzacji jest umożliwienie przedsiębiorstwu zawarcia układu z wierzycielami i kontynuowanie działalności. W ramach tego procesu przewiduje się wdrożenie działań naprawczych, które mają poprawić kondycję finansową przedsiębiorstwa.

Standardowe postępowanie restrukturyzacyjne może obejmować:

• Redukcję długu.
• Rozłożenie płatności na dłuższy okres.
• Konwersję długu na kapitał.
• Sprzedaż części aktywów przedsiębiorstwa.

Czym jest upadłość?

Upadłość to opcja zarezerwowana dla przedsiębiorstw, które są niewypłacane i nie mają żadnej nadziei na zmianę tego stanu rzeczy. Procedura upadłościowa najczęściej kończy się likwidacją przedsiębiorstwa (za wyjątkiem sytuacji, w której dochodzi do zawarcia układu z wierzycielami w ramach postępowania upadłościowego).

Upadłość jest ogłaszana, gdy przedsiębiorstwo nie jest w stanie dłużej regulować swoich zobowiązań przez okres przekraczający 3 miesiące lub gdy jego zobowiązania przekraczają wartość majątku przez ponad 24 miesiące.

Postępowanie upadłościowe obejmuje:

• Likwidację majątku przedsiębiorstwa.
• Zaspokojenie wierzycieli z uzyskanych środków.

To jest ważne!

Proces upadłościowy może przewidywać nałożenie zakazu prowadzenia działalności przez osoby zarządzające przedsiębiorstwem, jeśli w ocenie sądu do upadłości przyczyniło się ich rażące niedbalstwo.

Kluczowe różnice między restrukturyzacją a upadłością

1. Cel postępowania.

Restrukturyzacja: ma na celu uratowanie przedsiębiorstwa przed upadłością i umożliwienie mu dalszej działalności, a jednocześnie zaspokojenie wierzycieli.

Upadłość: jest nastawiona na likwidację majątku przedsiębiorstwa w celu zaspokojenia wierzycieli.

2. Stan przedsiębiorstwa.

Restrukturyzacja: jest przewidziana dla przedsiębiorstw zagrożonych niewypłacalnością lub już niewypłacalnych, ale mających możliwość dalszego funkcjonowania.

Upadłość: jest zarezerwowana wyłącznie dla przedsiębiorstw niewypłacalnych.

3. Zakaz działalności.

Restrukturyzacja: w tym postępowaniu nie przewiduje się nałożenia zakazu prowadzenia działalności czy zajmowania stanowisk przez osoby kierujące przedsiębiorstwem.

Upadłość: może skutkować zakazem prowadzenia działalności lub zajmowania określonych stanowisk przez okres nawet do 10 lat.

4. Zabezpieczenie majątku.

Restrukturyzacja: sąd może zabezpieczyć majątek przedsiębiorstwa na czas trwania postępowania, aby chronić interesy wierzycieli.

Upadłość: w ramach postępowania upadłościowego majątek przedsiębiorstwa jest likwidowany na cele zaspokojenia wierzycieli.

Kiedy wybrać restrukturyzację, a kiedy upadłość?

Wielu przedsiębiorców może mieć trudności z ostatecznym wybraniem ścieżki wychodzenia z długów. Tutaj konieczna jest bardzo dokładna analiza rzeczywistego stanu finansowego firmy, konsultacje z wierzycielami (o ile są jeszcze w ogóle możliwe) oraz skorzystanie z doradztwa biznesowego i finansowego.

Restrukturyzacja najczęściej jest rekomendowanym rozwiązaniem, gdy:

• Przedsiębiorstwo wciąż ma szansę na poprawę sytuacji finansowej i chce kontynuować działalność.
• Istnieje możliwość zawarcia układu z wierzycielami.

Upadłość to kierunek, w którym należy podążać wtedy, gdy:

• Przedsiębiorstwo jest niewypłacalne i nie ma żadnych nadziei na poprawę sytuacji.
• Firma nie jest w stanie spłacić swoich zobowiązań nawet przez dłuższy czas.
• Likwidacja majątku pozwoli na zaspokojenie wierzycieli.

Pamiętajmy również, że przedsiębiorca, członkowie zarządu lub wierzyciele mają możliwość złożenia do sądu gospodarczego wniosków zarówno o upadłość, jak i restrukturyzację. W takiej sytuacji sąd wstrzymuje rozpoznanie wniosku o upadłość do czasu wydania orzeczenia w sprawie restrukturyzacji. Wyjątkiem jest sytuacja, gdy ogół wierzycieli sprzeciwia się wstrzymaniu wniosku o upadłość.

Podsumowanie

Zarówno restrukturyzacja, jak i upadłość są skrajnie trudnymi doświadczeniami dla przedsiębiorcy. Nie zapominajmy, że życie nie jest czarno-białe i zdarza się, że cała wina wcale nie leży po stronie właściciela firmy (mógł zostać oszukany przez kontrahentów, wspólników, okradziony etc.).

Tak czy inaczej decyzję o wyborze ścieżki wyjścia z długów należy przeanalizować pod wieloma kątami, aby tym razem wreszcie postąpić właściwie, w pierwszej kolejności myśląc o spłaceniu wierzycieli i zachowaniu czegoś bezcennego: dobrego imienia.