Od czego zależy sukces fuzji i przejęć?

Przyjmijmy już na wstępie, że sukces w przypadku fuzji i przejęć to sytuacja, w której transakcja realnie dochodzi do skutku. Możemy wówczas założyć, że wszystkie strony zaangażowane w proces uznały, że treści umów oraz cena transakcji są korzystne, a więc nic nie stoi na przeszkodzie, aby sfinalizować projekt. Należy oczywiście pamiętać, że finał to zaledwie fragment całego procesu M&A, który potrafi trwać bardzo długo. Z tego powodu warto przyjrzeć się czynnikom, które decydują o tym, że transakcja w ogóle dochodzi do skutku.

Zaangażowanie doradców transakcyjnych

Obecność wykwalifikowanych doradców transakcyjnych to najprostsza droga do tego, aby projekt mógł zakończyć się sukcesem. W idealnej sytuacji, każdą ze stron powinni reprezentować doradcy, którzy pomagają nie tylko ułożyć optymalny harmonogram dla całego przedsięwzięcia, ale przede wszystkim odciążają właścicieli od nadmiernego zaangażowania w kwestie transakcji. Jest to niezwykle istotna kwestia, ponieważ zarówno strona sprzedająca jak i kupująca cały czas musi zajmować się prowadzeniem bieżącej działalności firmy.

Obiektywizacja oczekiwań

Trudno o więcej rozbieżności, zwłaszcza w przypadku firm rodzinnych, które związane są z odmiennym postrzeganiem wartości firmy przez kupujących oraz stronę sprzedającą. Doradcy zaangażowani w proces dokonują wyceny przedmiotu transakcji za pomocą powszechnie stosowanych metod. Takie podejście pomaga oddzielić aspekty emocjonalne od twardych danych, na podstawie których podejmowane są decyzje. Jednak nie tylko o kwestie ceny chodzi w tym przypadku. Równie istotne mogą okazać się inne kwestie na które nacisk kładą strony transakcji, np. konkretne zapisy umowne.

Właściwy moment

W tym przypadku należy rozróżnić kilka kwestii, czyli idealny moment dla firmy na sprzedaż, idealny moment na kupno oraz określona sytuacja na rynku. Każda ze stron transakcji wraz z doradcami pilnie wypatruje okoliczności, które pozwolą na wybór termin odpowiedniego na przeprowadzenie i finalizację procesu.

Właściwe przygotowanie

Im wcześniej strony zaczną myśleć o transakcji M&A tym lepiej będą do niej przygotowane. Zdecydowanie więcej działań czeka tutaj zapewne stronę sprzedającą, jednak i kupujący musi przygotować się do przejęcia, aby osiągnąć oczekiwane efekty synergii. Wracając jednak do firm, które będą przedmiotem transakcji. Należy zwrócić w nich uwagę chociażby na kwestie wyników finansowych oraz strukturę organizacyjną przedsiębiorstwa. Niezwykle istotne jest również wypracowanie unikatowych przewag konkurencyjnych, które mogą mieć duże znaczenie dla potencjalnych inwestorów.

To tylko kilka elementów, które mogą mieć wpływ na sukces fuzji i przejęć. Firmy doradcze specjalizujące się w obszarze M&A potrafią zwracać jednak uwagę na dużo więcej niuansów, które wpływają na powodzenie transakcji. Jedną z takich firm jest CMT Advisory – butik M&A, który posiada jeden z największych w Polsce zespołów doradztwa transakcyjnego.